Derivat

Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert von der Entwicklung eines zugrunde liegenden Basiswerts abgeleitet ist. Als Basiswert kommen beispielsweise Aktien, Anleihen, Zinssätze, Währungen, Indizes oder Rohstoffe infrage. Zu den Derivaten gehören unter anderem Optionen, Futures, Forwards und Swaps. Sie können standardisiert an einer Börse gehandelt oder individuell außerbörslich, also over the counter, vereinbart werden. Rechtlich zählen Derivate zu den Finanzinstrumenten im Sinne der einschlägigen Regelwerke.

Derivate werden zu unterschiedlichen Zwecken eingesetzt: zur Absicherung bestehender Risiken, zur gezielten Übernahme von Risiken oder zur Ausnutzung von Preisunterschieden. Häufig lässt sich mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz eine große Position aufbauen; dieser Hebel wirkt in beide Richtungen. Mit Derivaten sind besondere Risiken verbunden. Dazu gehören je nach Ausgestaltung erhebliche Verlustrisiken, das Risiko der Gegenpartei sowie das Risiko, dass sich der Basiswert anders entwickelt als erwartet. Die genauen Rechte und Pflichten ergeben sich aus den jeweiligen Vertrags- oder Kontraktbedingungen.

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