Fristentransformation

Als Fristentransformation wird die Umwandlung von kurzfristig verfügbaren Mitteln in längerfristige Finanzierungen bezeichnet. Banken nehmen häufig kurzfristige Einlagen herein und vergeben daraus längerfristige Kredite. Sie überbrücken damit die unterschiedlichen Fristwünsche von Einlegern und Kreditnehmern. Die Fristentransformation ist eine Grundfunktion des Bankgeschäfts und nicht auf bestimmte Bankarten beschränkt. Sie ermöglicht es, Ersparnisse für längerfristige Investitionen nutzbar zu machen, und ist damit für die Finanzierung der Wirtschaft bedeutsam.

Aus der Fristentransformation können Erträge entstehen, wenn längerfristige Anlagen höher verzinst sind als kurzfristige Refinanzierungen. Diesem Ertrag stehen jedoch Risiken gegenüber. Zu den wesentlichen Risiken zählen das Liquiditätsrisiko und das Zinsänderungsrisiko. Ziehen viele Einleger gleichzeitig ihre kurzfristigen Gelder ab, kann eine Bank in Schwierigkeiten geraten, obwohl sie werthaltige, aber langfristig gebundene Forderungen hält. Steigen die kurzfristigen Zinsen, können sich die Refinanzierungskosten erhöhen. Regulierung und Risikomanagement zielen darauf ab, diese Risiken zu begrenzen.

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